Comprendre les flux de trésorerie est essentiel pour toute entreprise, petite ou grande. Le tableau des flux de trésorerie, qui indique les entrées et les sorties de fonds au cours d'une période donnée, peut être préparé de deux manières : par la méthode directe ou indirecte. Les deux méthodes ont leurs propres caractéristiques, avantages et inconvénients. Cet article explique les différences et examine l'impact de ces méthodes sur une entreprise.
Qu'est-ce que le cash-flow ?
Les flux de trésorerie désignent les flux d'argent au sein d'une entreprise, c'est-à-dire les entrées (recettes) et les sorties (dépenses) d'argent. Il s'agit d'une mesure importante de la liquidité et de la santé opérationnelle d'une entreprise. Un résultat positif signifie que les entrées de trésorerie sont supérieures aux sorties, tandis qu'un résultat négatif indique un éventuel déficit de trésorerie.
Deux méthodes sont possibles pour établir un tableau des flux de trésorerie : la méthode directe et la méthode indirecte.
La méthode directe
La méthode directe fournit une vue détaillée des flux de trésorerie réels en indiquant séparément les entrées et les sorties de trésorerie. Chaque flux de trésorerie entrant ou sortant de l'entreprise est enregistré directement.
- Exemples de flux financiers directs :
- Recettes provenant des clients.
- Paiements aux fournisseurs.
- Dépenses en salaires, loyers et impôts.
- Avantages :
- Transparence : elle permet de savoir clairement d'où vient l'argent et où il va.
- Facilité d'utilisation pour les décisions opérationnelles : Les entrepreneurs peuvent rapidement voir quelles activités génèrent ou consomment des liquidités.
- Inconvénients :
- Elle nécessite beaucoup de main-d'œuvre : Elle nécessite une administration détaillée et un enregistrement en temps réel de toutes les transactions en espèces.
- Complexité dans les grandes entreprises : Dans les entreprises qui effectuent de nombreuses transactions, il peut être difficile de tout suivre manuellement.
La méthode indirecte
En revanche, la méthode indirecte part du bénéfice net tel qu'il apparaît dans le compte de résultat et le corrige en ajoutant ou en soustrayant les transactions sans effet de trésorerie (telles que les amortissements) et les variations des postes du bilan (tels que les débiteurs et les créanciers).
- Exemples d'ajustements :
- Ajouter les amortissements (éléments non coûteux).
- Déduire l'augmentation des comptes à recevoir (argent non encore reçu).
- Augmentation des comptes créditeurs (dépenses non encore payées).
- Avantages :
- Utilisation de données existantes : Il s'appuie sur le compte de résultat et le bilan, ce qui réduit la charge administrative.
- Lien avec la rentabilité : il permet de faire le lien entre le bénéfice net et le flux de trésorerie réel.
- Inconvénients :
- Moins de détails : il fournit moins d'informations sur l'origine et la destination spécifiques des flux de trésorerie.
- Plus difficile à comprendre : pour les personnes qui n'ont pas de connaissances financières, la méthode peut sembler compliquée.
Les principales différences
| Aspect | Méthode directe | Méthode indirecte |
|---|---|---|
| Approche | Montre les flux de trésorerie réels | Commencer par le bénéfice net et ajuster |
| Niveau de détail | Élevé (recettes et dépenses séparées) | Palier (ajustements fusionnés) |
| Charge administrative | Plus élevé | Palier |
| Utilisation dans la pratique | Utilisé moins fréquemment | Méthode la plus courante |
| Cible | Petites entreprises, orientation opérationnelle | Grandes entreprises, orientation stratégique |
Comment ces méthodes influencent-elles une entreprise ?
Le choix entre les méthodes de flux de trésorerie directes et indirectes affecte la manière dont une entreprise comprend, gère et communique sa situation financière.
- Prise de décision :
- Avec la méthode directe, les gestionnaires peuvent prendre des décisions opérationnelles plus rapidement parce qu'ils peuvent voir exactement quelles activités génèrent ou consomment de l'argent.
- La méthode indirecte est mieux adaptée aux décisions stratégiques car elle permet de comprendre comment le bénéfice net se traduit en liquidités réelles.
- Rapports externes :
- Pour les parties prenantes externes telles que les investisseurs et les banques, la méthode indirecte est souvent plus courante car elle est cohérente avec le compte de résultat et le bilan.
- La méthode directe peut être intéressante pour les investisseurs qui souhaitent obtenir des détails précis sur les flux de trésorerie.
- Gestion des liquidités :
- La méthode directe permet aux entreprises de suivre de près leurs flux de trésorerie, ce qui est particulièrement utile pour les entreprises dont les réserves sont limitées.
- La méthode indirecte permet aux entreprises de lier leur stratégie à long terme à leur planification des liquidités.
- Complexité des opérations :
- Les petites entreprises dont les flux de trésorerie sont simples peuvent bénéficier de la méthode directe.
- Les grandes entreprises dotées de structures complexes sont plus susceptibles d'utiliser la méthode indirecte en raison de son intégration avec d'autres rapports financiers.
Quelle méthode convient à votre entreprise ?
Le choix dépend de la nature de l'entreprise et de ses objectifs :
- Les entreprises en phase de démarrage et les petites entreprises : Pour les entreprises en phase de démarrage ou disposant de ressources limitées, la méthode directe peut s'avérer utile pour obtenir une vue d'ensemble claire de l'origine et de la destination de leur argent.
- Les grandes entreprises : Pour les grandes entreprises, la méthode indirecte est plus efficace parce qu'elle est cohérente avec l'information financière existante et qu'elle donne une idée des performances à long terme.
Les deux méthodes d'établissement du tableau des flux de trésorerie ont leur place dans l'information financière et la prise de décision. La méthode directe fournit un aperçu détaillé des flux de trésorerie réels, tandis que la méthode indirecte donne une image plus complète de la performance financière et des variations du bilan. Pour une entreprise, il est essentiel de comprendre comment ces méthodes fonctionnent et comment elles contribuent à la gestion des flux de trésorerie. En choisissant la bonne méthode, une entreprise peut améliorer sa santé financière, gérer les risques et être mieux préparée à faire face aux défis futurs.