Das Verständnis des Cashflows ist für jedes Unternehmen, ob groß oder klein, von wesentlicher Bedeutung. Die Kapitalflussrechnung, die die Mittelzuflüsse und -abflüsse innerhalb eines bestimmten Zeitraums aufzeigt, kann auf zwei Arten erstellt werden: nach der direkten oder der indirekten Methode. Beide Methoden haben ihre eigenen Merkmale, Vor- und Nachteile. In diesem Artikel werden die Unterschiede erläutert und die Auswirkungen dieser Methoden auf ein Unternehmen erörtert.
Was ist Cashflow?
Der Cashflow bezieht sich auf den Geldfluss innerhalb eines Unternehmens: Wie viel Geld kommt rein (Einnahmen) und geht raus (Ausgaben). Er ist ein wichtiges Maß für die Liquidität und die operative Gesundheit eines Unternehmens. Ein positives Cashflow-Ergebnis bedeutet, dass mehr Geld hereinkommt als herausgeht, während ein negatives Ergebnis auf ein mögliches Liquiditätsdefizit hinweist.
Bei der Erstellung einer Kapitalflussrechnung sind zwei Methoden möglich: die direkte und die indirekte Methode.
Die direkte Methode
Die direkte Methode bietet einen detaillierten Überblick über die tatsächlichen Zahlungsströme, indem sie die Einzahlungen und Auszahlungen getrennt ausweist. Hier wird jeder Geldfluss, der in das Unternehmen eintritt oder es verlässt, direkt erfasst.
- Beispiele für direkte Geldflüsse:
- Quittungen von Kunden.
- Zahlungen an Lieferanten.
- Ausgaben für Löhne, Mieten und Steuern.
- Vorteile:
- Transparenz: Es ist klar ersichtlich, woher das Geld kommt und wohin es geht.
- Einfache Nutzung für operative Entscheidungen: Unternehmer können schnell erkennen, welche Aktivitäten Geld erzeugen oder verbrauchen.
- Benachteiligungen:
- Arbeitsintensiv: Es erfordert eine detaillierte Verwaltung und Echtzeit-Aufzeichnung aller Bargeldtransaktionen.
- Komplexität in großen Unternehmen: In Unternehmen mit vielen Transaktionen kann es schwierig sein, den Überblick über alles manuell zu behalten.
Die indirekte Methode
Im Gegensatz dazu geht die indirekte Methode vom Nettogewinn aus, wie er in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen ist, und korrigiert ihn durch Addition oder Subtraktion von nicht zahlungswirksamen Transaktionen (wie Abschreibungen) und Veränderungen von Bilanzposten (wie Forderungen und Verbindlichkeiten).
- Beispiele für Anpassungen:
- Abschreibungen (Nicht-Kosten-Posten) hinzufügen.
- Abzug der Erhöhung der Forderungen (noch nicht erhaltene Gelder).
- Erhöhung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (noch nicht bezahlte Ausgaben).
- Vorteile:
- Nutzung vorhandener Daten: Sie baut auf der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz auf und verringert so den Verwaltungsaufwand.
- Zeigt die Verbindung zur Rentabilität: Sie hilft, die Verbindung zwischen Nettogewinn und tatsächlichem Cashflow herzustellen.
- Benachteiligungen:
- Weniger detailliert: Es bietet weniger Einblick in den spezifischen Ursprung und die Bestimmung der Zahlungsströme.
- Schwieriger zu verstehen: Für Menschen, die keine Finanzkenntnisse haben, kann die Methode kompliziert erscheinen.
Die Hauptunterschiede
| Aspekt | Direkte Methode | Indirekte Methode |
|---|---|---|
| Näherung | Zeigt die tatsächlichen Cashflows | Mit dem Reingewinn beginnen und anpassen |
| Detailstufe | Hoch (Einnahmen und Ausgaben getrennt) | Lager (zusammengefasste Anpassungen) |
| Verwaltungsaufwand | Höher | Lager |
| Einsatz in der Praxis | Weniger häufig verwendet | Häufigste Methode |
| Ziel | Kleine Unternehmen, operativer Schwerpunkt | Größere Unternehmen, strategische Ausrichtung |
Wie wirken sich diese Methoden auf ein Unternehmen aus?
Die Wahl zwischen direkter und indirekter Cashflow-Methode wirkt sich darauf aus, wie ein Unternehmen seine Finanzlage versteht, verwaltet und ausweist.
- Entscheidungsfindung:
- Mit der direkten Methode können Manager operative Entscheidungen schneller treffen, da sie genau sehen können, welche Aktivitäten Geld erzeugen oder verbrauchen.
- Die indirekte Methode eignet sich besser für strategische Entscheidungen, da sie Aufschluss darüber gibt, wie sich der Nettogewinn in tatsächliche Barmittel umsetzt.
- Externe Berichterstattung:
- Für externe Stakeholder wie Investoren und Banken ist die indirekte Methode oft gebräuchlicher, da sie mit der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz übereinstimmt.
- Die direkte Methode kann für Anleger attraktiv sein, die genaue Angaben zu den Cashflows wünschen.
- Liquiditätsmanagement:
- Die direkte Methode hilft den Unternehmen, ihren Cashflow genau im Auge zu behalten, was vor allem für Unternehmen mit begrenzten Rücklagen nützlich ist.
- Die indirekte Methode ermöglicht es den Unternehmen, ihre langfristige Strategie mit ihrer Liquiditätsplanung zu verknüpfen.
- Komplexität der Operationen:
- Kleine Unternehmen mit einfachen Zahlungsströmen können von der direkten Methode profitieren.
- Große Unternehmen mit komplexen Strukturen verwenden eher die indirekte Methode, weil sie mit anderen Finanzberichten integriert werden kann.
Welche Methode ist für Ihr Unternehmen geeignet?
Die Wahl hängt von der Art des Unternehmens und seinen Zielen ab:
- Neugründungen und kleine Unternehmen: Für Unternehmen in der Gründungsphase oder mit begrenzten Ressourcen kann die direkte Methode nützlich sein, um einen klaren Überblick darüber zu erhalten, woher ihr Geld kommt und wohin es geht.
- Große Unternehmen: Für größere Unternehmen ist die indirekte Methode effizienter, da sie mit der bestehenden Finanzberichterstattung übereinstimmt und einen Einblick in die langfristige Leistung bietet.
Beide Methoden der Kapitalflussrechnung haben ihre Berechtigung in der Finanzberichterstattung und bei der Entscheidungsfindung. Die direkte Methode bietet einen detaillierten Einblick in die tatsächlichen Cashflows, während die indirekte Methode ein vollständigeres Bild der finanziellen Leistungsfähigkeit und der Bilanzveränderungen vermittelt. Für ein Unternehmen ist es wichtig zu verstehen, wie diese Methoden funktionieren und wie sie zum Cashflow-Management beitragen. Durch die Wahl der richtigen Methode kann ein Unternehmen seine finanzielle Gesundheit verbessern, Risiken bewältigen und besser auf künftige Herausforderungen vorbereitet sein.